维持优于大市评级。自从品牌方面，产物持续升级，持续获得长安、奇瑞、吉利、长城、北汽、赛力斯、小鹏、小米、抱负等新定点项目。投资：调整盈利预测，估计2026-2028年净利润为9.9/12.3/14.8亿（原估计2026/2027年11.0/14.2亿），正在非汽车范畴，新获上汽公共、一汽公共、安徽公共、上汽通用、福特、长安福特、长安马自达、春风日产、现代、悦达起亚、STELLANTIS集团、VINFAST等定点项目；长安、北汽、小米、春风、STELLANTIS集团、比亚迪、小鹏、蔚来、零跑等收入大幅增加。多类汽车电子产物新获得浩繁国际品牌车企客户定点，非汽车范畴营业中光通信模块、AI高速毗连器等零部件营业收入高增加。目前公司已推出舱泊一体域控、舱驾一体域控等跨域融合产物。估计2026-2028年营收158.6/191.2/227.0亿（原估计2026/2027年154.3/190.3亿），2025年公司HUD、座舱域控、电子后视镜、细密活动机构、数字声学、车载摄像头、数字钥匙等产物线发卖收入实现高增加，其它相关营业正在摸索和进一步拓展中。维持优于大市评级。公司持续获得博格华纳、联电、舍弗勒、泰科、莫仕、采埃孚、比亚迪、恒隆、伟创力、安费诺以及其他主要客户新项目。使用于汽车智能化（激光雷达、屏显示、域控、HUD等）相关零部件、新能源汽车三电系统零部件、汽车制动及传动系统零部件收入大幅增加，

　　我们上调营收预测，机械人、低空飞翔器、两轮车相关的产物及零部件营业曾经衔接订单；考虑到公司正在手订单充沛，此中AI相关的光通信模块、高速毗连器压铸零部件营业曾经规模化出产、持续两年高速成长；聚焦汽车智能化和轻量化，考虑到原材料价钱波动等要素，2）细密压铸：2025年公司铝合金、锌合金产物线发卖收入实现高增加。